ESPACE DE TRAVAIL UE 6 FINANCE

Chapitres Thèmes abordées par chapitres COURS EXERCICES DST
Partie 1 : Le diagnostic financier des comptes sociaux (40 heures)      
Chapitre 1 : La démarche de diagnostic Définition du diagnostic financier d’une entreprise.      
Diversité des méthodes de diagnostic.      
Définition et articulation des documents de synthèse : bilan, compte de résultat et annexe.      
Comparaison dans le temps.      
Comparaison des données de l’entreprise à celles de son secteur.      
Intérêts et limites des informations sectorielles.      
     
Chapitre 2 : L’analyse de l’activité Les soldes intermédiaires de gestion : présentation et retraitements.      
La valeur ajoutée : signification et répartition.      
La capacité d'autofinancement.      
         
Chapitre 3 : L’analyse de la structure financière L’équilibre fonctionnel du bilan.      
Le fonds de roulement net global.      
Le besoin en fonds de roulement (exploitation et hors exploitation).      
La trésorerie nette.      
Les retraitements du bilan fonctionnel.      
         
Chapitre 4 : L’analyse de la rentabilité Les charges variables, les charges fixes.      
La rentabilité économique.      
Le levier opérationnel (ou d’exploitation).      
La rentabilité financière.      
L’effet de levier financier.      
         
Chapitre 5 : L’analyse par les ratios Les ratios d’activité.      
Les ratios de profitabilité.      
Les ratios de rotation.      
Les ratios d’investissement.      
Les ratios d’endettement.      
Les ratios de structure.      
 
Chapitre 6 : L’analyse par les tableaux de flux Le tableau de financement (tableau de flux de fonds) et les tableaux de flux de trésorerie.      
Les retraitements pour l’élaboration des tableaux de flux.      
Les flux de trésorerie d’exploitation, d’investissement, de financement.      
La capacité à supporter le coût de la dette, solvabilité.      
La capacité à financer les investissements.      
         
Chapitre 7 : Le diagnostic financier Diagnostic financier : démarche, outils.      
Partie 2 : La politique d’investissement (40 heures)      
Chapitre 8 : La valeur et le temps La valeur présente et la valeur future.      
La capitalisation et l’actualisation en temps discret.      
Les annuités : définition et détermination.      
Taux d'intérêt nominal et taux d’intérêt réel.      
L’évaluation d'un actif par actualisation des flux futurs.      
Le taux de rendement actuariel.      
         
Chapitre 9 : La gestion du besoin en fonds de roulement d’exploitation L’approche normative du besoin en fonds de roulement (d’exploitation).      
Le niveau moyen du besoin en fonds de roulement d’exploitation.      
Les actions sur les postes clients, fournisseurs et stocks.      
         
Chapitre 10 : Les projets d’investissement La typologie des investissements.      
Les paramètres financiers et comptables caractérisant un investissement.      
Le choix d’un taux d’actualisation en fonction du coût du capital pour un projet (hors fiscalité).      
Les critères financiers de sélection (valeur actuelle nette y compris VAN globale, taux de rentabilité interne y compris TIR global, délai de récupération du capital investi, indice de profitabilité).      
Les critères non financiers de sélection.      
Partie 3 : La politique de financement (50 heures)      
Chapitre 11 : Les modes de financement L’autofinancement : source, intérêts et limites.      
Le financement par emprunt avec construction d’un tableau d’amortissement.      
Le financement par augmentation de capital.      
Le financement par crédit bail.      
Le financement participatif.      
       
Chapitre 12 : Les marchés financiers Le marché financier : définition, organisation et présentation des différentes catégories de titres, indices boursiers.      
Les composantes du marché financier.      
Les relations entre qualité de l’information, prix de marché et coût d’un financement extérieur.      
Les relations entre taux actuariel de marché, taux nominal et valeur de marché des titres.      
La cote des actions et des obligations.      
         
Chapitre 13 : Les contraintes de financement La liquidité de l’actif et l’exigibilité du passif du bilan financier.      
L’équilibre financier (fonds de roulement financier).      
Les ratios de liquidité.      
La relation entre risque financier et garanties.      
Les principales garanties (personnelles et réelles) prises par les bailleurs à l’exclusion de l’aspect juridique.      
       
Chapitre 14 : La structure de financement Le coût du capital pour l’entreprise et sa relation avec le taux requis par les actionnaires.      
L’incidence du niveau d’endettement et du risque de faillite sur le coût du capital.      
La notion d’endettement optimal par arbitrage entre rentabilité des fonds propres et risque de faillite.      
       
Chapitre 15 : Le plan de financement Les objectifs du plan de financement.      
Le plan de financement présenté sur une durée de trois à cinq ans, selon un modèle adapté à l’analyse fonctionnelle.      
Les différentes modalités d’équilibrage de la trésorerie à moyen terme.      
Partie 4 : La trésorerie (20 heures)      
Chapitre 16 : La gestion de trésorerie L’établissement des prévisions de trésorerie.      
L’élaboration d’un budget de trésorerie à un horizon de quelques mois avec prise en compte de la taxe sur la valeur ajoutée.      
       
Chapitre 17 : Le financement des déficits de trésorerie de court terme Les principales modalités de financement à court terme des soldes déficitaires de trésorerie : escompte, crédits de trésorerie, découvert.      
La négociation des conditions de mouvements de trésorerie.      
Les coûts des différentes modalités de financement.      
       
Chapitre 18 : Le placement des excédents de trésorerie en produits bancaires et financiers La relation rentabilité risque : interprétation par type d’actif.      
La représentation espérance / écart type.      
Les produits bancaires.      
La rentabilité et le risque à partir d’une série de données boursières.      
L’introduction à la diversification avec deux actifs.