Chapitres |
Thèmes abordées par
chapitres |
COURS |
EXERCICES |
DST |
Partie 1 : Le diagnostic financier des comptes
sociaux (40 heures) |
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Chapitre 1 : La démarche de
diagnostic |
Définition du diagnostic
financier d’une entreprise. |
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Diversité des méthodes de diagnostic. |
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Définition et articulation des documents de synthèse : bilan, compte
de résultat et annexe. |
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Comparaison dans le temps. |
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Comparaison des données de l’entreprise à celles de son secteur. |
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Intérêts et limites des informations sectorielles. |
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Chapitre 2 : L’analyse de
l’activité |
Les soldes
intermédiaires de gestion : présentation et retraitements. |
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La
valeur ajoutée : signification et répartition. |
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La
capacité d'autofinancement. |
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Chapitre 3 : L’analyse de la
structure financière |
L’équilibre fonctionnel
du bilan. |
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Le fonds de
roulement net global. |
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Le besoin en fonds
de roulement (exploitation et hors exploitation). |
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La trésorerie
nette. |
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Les retraitements
du bilan fonctionnel. |
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Chapitre 4 : L’analyse de la
rentabilité |
Les charges variables, les charges fixes. |
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La
rentabilité économique. |
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Le
levier opérationnel (ou d’exploitation). |
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La
rentabilité financière. |
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L’effet
de levier financier. |
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Chapitre 5 : L’analyse par les
ratios |
Les ratios d’activité. |
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Les
ratios de profitabilité. |
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Les
ratios de rotation. |
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Les
ratios d’investissement. |
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Les
ratios d’endettement. |
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Les
ratios de structure. |
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Chapitre 6 : L’analyse par les
tableaux de flux |
Le tableau de
financement (tableau de flux de fonds) et les tableaux de flux de trésorerie. |
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Les
retraitements pour l’élaboration des tableaux de flux. |
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Les
flux de trésorerie d’exploitation, d’investissement, de financement. |
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La
capacité à supporter le coût de la dette, solvabilité. |
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La
capacité à financer les investissements. |
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Chapitre 7 : Le diagnostic financier |
Diagnostic financier :
démarche, outils. |
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Partie 2 : La politique d’investissement (40
heures) |
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Chapitre 8 : La valeur et le
temps |
La valeur présente et la
valeur future. |
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La capitalisation
et l’actualisation en temps discret. |
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Les annuités :
définition et détermination. |
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Taux d'intérêt
nominal et taux d’intérêt réel. |
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L’évaluation d'un actif par actualisation des flux futurs. |
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Le
taux de rendement actuariel. |
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Chapitre 9 : La gestion du besoin en fonds de roulement
d’exploitation |
L’approche normative du
besoin en fonds de roulement (d’exploitation). |
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Le
niveau moyen du besoin en fonds de roulement d’exploitation. |
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Les actions sur les postes clients, fournisseurs et stocks. |
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Chapitre 10 : Les projets
d’investissement |
La typologie des
investissements. |
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Les paramètres financiers et comptables caractérisant un
investissement. |
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Le
choix d’un taux d’actualisation en fonction du coût du capital pour un projet
(hors fiscalité). |
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Les critères financiers de sélection (valeur actuelle nette y compris
VAN globale, taux de rentabilité interne y compris TIR global, délai de
récupération du capital investi, indice de profitabilité). |
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Les critères non financiers de sélection. |
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Partie 3 : La politique de financement (50 heures) |
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Chapitre 11 : Les modes de financement |
L’autofinancement :
source, intérêts et limites. |
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Le
financement par emprunt avec construction d’un tableau d’amortissement. |
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Le
financement par augmentation de capital. |
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Le
financement par crédit bail. |
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Le financement
participatif. |
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Chapitre 12 : Les marchés financiers |
Le marché financier :
définition, organisation et présentation des différentes catégories de
titres, indices boursiers. |
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Les composantes du marché financier. |
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Les relations entre qualité de l’information, prix de marché et coût
d’un financement extérieur. |
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Les relations entre taux actuariel de marché, taux nominal et valeur
de marché des titres. |
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La cote des actions et des obligations. |
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Chapitre 13 : Les contraintes de financement |
La liquidité de l’actif
et l’exigibilité du passif du bilan financier. |
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L’équilibre financier (fonds de roulement financier). |
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Les ratios de liquidité. |
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La
relation entre risque financier et garanties. |
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Les principales garanties (personnelles et réelles) prises par les
bailleurs à l’exclusion de l’aspect juridique. |
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Chapitre 14 : La structure de
financement |
Le coût du capital pour
l’entreprise et sa relation avec le taux requis par les actionnaires. |
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L’incidence du niveau d’endettement et du risque de faillite sur le
coût du capital. |
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La
notion d’endettement optimal par arbitrage entre rentabilité des fonds
propres et risque de faillite. |
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Chapitre 15 : Le plan de
financement |
Les objectifs du plan de
financement. |
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Le
plan de financement présenté sur une durée de trois à cinq ans, selon un
modèle adapté à l’analyse fonctionnelle. |
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Les différentes modalités d’équilibrage de la trésorerie à moyen
terme. |
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Partie 4 : La trésorerie (20 heures) |
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Chapitre 16 : La gestion de trésorerie |
L’établissement des
prévisions de trésorerie. |
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L’élaboration d’un budget de trésorerie à un horizon de quelques mois
avec prise en compte de la taxe sur la valeur ajoutée. |
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Chapitre 17 : Le financement des
déficits de trésorerie de court terme |
Les principales
modalités de financement à court terme des soldes déficitaires de trésorerie
: escompte, crédits de trésorerie, découvert. |
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La
négociation des conditions de mouvements de trésorerie. |
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Les coûts des différentes modalités de financement. |
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Chapitre 18 : Le placement des
excédents de trésorerie en produits bancaires et financiers |
La relation rentabilité
risque : interprétation par type d’actif. |
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La représentation
espérance / écart type. |
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Les produits
bancaires. |
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La
rentabilité et le risque à partir d’une série de données boursières. |
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L’introduction à la diversification avec deux actifs. |
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